據港交所近日披露，紐曼思健康食品控股有限公司(簡稱：紐曼思)通過港交所聆訊，財通國際融資有限公司為獨家保薦人。

綜合 | 招股書 智通財經⠠編輯⠼ Echo

招股書顯示，紐曼思主要於中國從事營養成品營銷、銷售及分銷。於往績期間，公司的營養品以專屬品牌(即“紐曼思”及“紐曼斯”(英文“Nemans”))銷售，大致可分為五個主要類別，即藻油DHA、益生菌、維生素、多維營養素及藻鈣產品。

公司的業務在很大程度上依賴公司的品牌。公司的供應商采用OEM模式製造公司的營養品及/或在公司的營養品附上公司的品牌標簽。

紐曼思於2007年開始銷售及分銷DHA產品。公司為中國母嬰營養品行業藻油DHA分部的專屬品牌擁有人。公司營養品的目標消費者涵蓋孕婦、產後婦女、嬰兒及兒童。

特別是，公司的藻油DHA產品的主要原材料由帝斯曼集團供應。帝斯曼集團致力於提供藥品、嬰幼兒營養及膳食補充品方麵的解決方案，市場範圍覆蓋中國、北美、印度及巴西等60多個國家。根據弗若斯特沙利文，帝斯曼集團被視為中國藻油DHA市場的領導者，按產量及價值計算，於2023年製造中國藻油DHA市場超過40%的原材料及成品。

作為專屬品牌擁有人，紐曼思致力於將營養品覷準並推廣至中國客戶，以期引起市場對健康與營養的關注。藻油DHA產品是公司的主要產品，占往績期間一大部分收益。於2021財政年度、2022財政年度、2023財政年度、2023年六個月及2024年六個月，公司的藻油DHA產品的銷售分別占總收益的約91.9%、92.7%、94.7%、93.5%及96.2%。

財務方麵，於2021財政年度、2022財政年度、2023財政年度、2023財政年度及2024年六個月，紐曼思實現收益分別約為3.38億元、3.67億元、4.27億元、1.92億元、1.46億元人民幣；同期，年/期內溢利分別為1.20億元、8752.2萬元、1.59億元、7725.8萬元、4528.1萬元人民幣。

毛利率方麵，2021年至2024年上半年分別為73.0%、74.4%、75.2%、71.9%；同期淨利率為38.6%、25.4%、40.4%、34.6%。

值得注意的是，截至招股書披露，整個公司僅有46名成員，其中高層管理人員9名，銷售團隊12人，會計及財務人員4名，行政人員4名，以及負責物流的17名員工。

根據弗若斯特沙利文報告，2023年我國母嬰營養品行業市場規模為1016.71億元，2018-2023年行業複合年均增長率為10.8%，未來五年這一增速預計將下滑至6.9%。

其中，2023年藻油DHA的規模為112.59億元，過去五年複合年均增長率高達14.5%，但未來五年潛在的複合年均增速預計將下降至8.8%。

在行業降速的背景下，從業者想要維持高速增長的難度自然會較以往大幅增加。目前，紐曼思仍是國內最大的藻油DHA品牌，2023年的市占率約為4.7%。但相較於行業第二大4.2%的市占率，以及第三大參與者4.1%的市占率，領先優勢其實並不大。

紐曼思在過去幾年間的推廣開支由2021年的2.56億元增加至次年的3.12億元，而到了2023年則進一步提高至4.97億元。今年上半年，這一項支出繼續走高並達到了3.21億元，較上年同期增加超1億元。

據悉，為提高公眾對自身品牌的認可度，近年來紐曼思通過多種營銷方法加大營銷力度，包括但不限於在各大電商平台、母嬰網站、明星博客等投放廣告，以及參加各類展覽、會議、學術研討等。

本次紐曼思香港IPO募資金額將用於通過不同的營銷方法加大營銷力度，以提高公司品牌的公眾知名度，包括用於向著名且受歡迎的KOL購買營銷及推廣服務，以便在社交媒體平台上進行網上營銷、品牌及產品推廣；購買電商公司的品牌營銷及推廣產品（例如關鍵字競價、首頁及類別廣告、橫幅廣告及短視頻廣告），以便在網購平台推廣公司的品牌和產品；及參與會議及大型貿易展覽會及業界活動；

將用於在香港推廣公司的產品，並將公司的銷售網絡擴展到香港，包括在香港中環一座購物中心設立零售店；聘請香港的獨立營銷代理在香港開展一係列產品推廣活動，包括但不限於在香港舉辦實體推廣活動、讚助、在香港熱門及受香港常住中國公民歡迎的數碼平台上舉辦推廣活動，以及向香港主要保健品商店、百貨公司及促銷公司分銷公司的產品；及用於在香港設立辦事處及倉庫。