當好“看門人”，拒絕“唯錢看”

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來源：北京商報

近日，國務院召開常務會議，審議通過了中介機構為公司公開發行股票工作的相關規定。其中關於中介機構做好“看門人”的規定引發高度關注。會議強調，發揮好中介機構資本市場“看門人”作用，防止中介機構與發行人不當利益捆綁，嚴厲打擊財務造假、欺詐發行等違法行為，切實保護投資者合法權益，促進資本市場健康穩定發展。

眾所周知，在企業IPO過程中中介機構責任重大，而如何履職盡責事關上市公司的質量。新股發行是A股市場增量發展的重要環節，作為“看門人”的中介機構要進一步提升職業操守，拒絕“唯錢看”，在A股入口關保質保量，對上市公司嚴格執業，從而為A股高質量發展創造更好的條件。

一般來說，資本市場的中介機構包括證券公司、會計師事務所、律師事務所等，在證券市場中屬於關鍵角色。中介機構的執業水平以及態度，直接關係到IPO以及上市公司的質量高低，與投資者的投資安全息息相關。

尤其在注冊製改革走實走深的過程中，中介機構等“看門人”是衡量IPO公司成色的第一關。新股的質量直接關係到投資者的利益，對市場穩定發展也有重要意義，這就要求中介機構歸位盡責，切實承擔起“看門人”的重任。

當好“看門人”，需要中介機構進一步完善內控體係，提升項目執業水平。在盡調過程中要勤勉盡責，不走形式。杜絕出現個別中介機構從業人員在執業過程中，為一己私利而刻意隱瞞風險點，甚至違背執業操守成為上市公司違法違規的“幫凶”。

拒絕“唯錢看”是中介機構基本的職業操守之一。不能為了拿項目、衝業績而罔顧項目質量。在出具的文件中，無論是有意還是無意，都要避免出現虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，更不能為了蠅頭小利幫助不符合法定條件的公司公開發行股票。

中介機構應該在公平競爭中求效益。個別中介機構為了拿項目，以極低的價格參與市場競爭，中標後再通過“走過場”式核查驗證等各種方式省預算，最終出具的執業報告不夠嚴謹，嚴重誤導投資者的投資決策。

從過往的案例來看，極個別上市公司出現財務造假、欺詐發行等重大違法情形，都與中介機構未能勤勉盡責有直接關係。中介機構應該當好投資者的排雷師，及時發現並對可能存在的風險進行預警，敢於對風險公司說不，決不能為了業績睜一隻眼閉一隻眼。

還有個別中介機構為了追求經濟效益最大化，與發行人進行不當利益捆綁，難免在執業過程中喪失獨立性與客觀性，導致瑕疵公司或者不符合上市標準的公司上市，不僅為資本市場預埋了風險隱患，還涉嫌違法違規。

無論是招股書、重組報告還是財報，都是投資者判斷上市公司投資價值的重要依據，其權威性來自於中介機構的背書，中介機構要本著對投資者負責的態度盡職盡責，不能喪失職業底線。有些中介機構為了和客戶搞好關係，簽署抽屜協議，以客戶的意願為主出具“量身定製”的職業報告，屬於典型的“唯錢看”。

在強監管的背景下，中介機構也在不斷加強自身合規建設，嚴格把關審計質量，而隨著違法成本持續提高，中介機構及從業人員切莫以身試法。

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